クルンタイ銀行、クルンタイグローバルマーケット、マネーマーケットストラテジスト、プーンパニチピブーン氏 今朝バーツが1ドル36.72バーツで取引を開始したことを明らかにした。 前日の終値から1ドル36.67バーツでやや下落した。 今日のバーツ設定を見てください。36.65から36.85バーツ/ドルの間でなければなりません。 リスクにさらされたままである米国上場企業からの収益レポートに支えられてそれらのほとんどは予想よりも良く入った。さらに、市場参加者はテクノロジーグループの株式を徐々に購入し続けている。 特に、FRBが以前ほど大幅に金利を引き上げない可能性があるため、ビッグテック株（メタ+ 4.2％、アマゾン+ 3.9％）。 S＆P500が+ 0.59％下落した一方で、Nasdaqテック株価指数は+ 1.58％上昇しました。

バーツの動向について市場がリスクエクスポージャーに戻ったとしても、バーツはドルの方向に大きく変動する傾向があると考えています。 これは今日、2つの重要な要因、すなわち欧州中央銀行（ECB）会議の結果と欧州のエネルギー危機の見通しに依存します。 または金利を加速するための信号を送信するユーロ（EUR）がある程度力に戻るのをサポートするのに役立つ可能性があります。 しかし、エネルギー危機のリスクは、ユーロ（EUR）の大幅な上昇を妨げる可能性のある要因であり、その逆も同様です。 ロシアが実際にガス輸出を削減または停止した場合、ECBからのシグナルが金利を引き上げる準備ができているにもかかわらず、ユーロ（EUR）が弱まるよう圧力をかける可能性があります

したがって、1ドルあたり約36.70〜36.80バーツのレジスタンスゾーンをテストするには、バーツを弱める必要があると推定されます。 そして、それが上記の領域を通して弱まるならば、それがドルレベルあたり37.00バーツをテストするためにさらに弱まるかもしれないというリスクがあります。 欧州が市場のフレットでエネルギー危機に直面した場合、多くの輸出業者はこの期間中に徐々にドルを売り払うのを待っています。 これにより、アジアのエマージング市場の資産が大幅に売却されていないかのように考えることができます。 短期的には1ドル37.00バーツを超えてバーツが下落することはありません。

ただし、金融市場のボラティリティが高い期間中+2 SD（標準偏差）での10年平均を超えるバーツのボラティリティによって示されるように、トレーダーはオプションなどのさまざまなヘッジツールを使用することをお勧めします。彼らの保護を強化する。

欧州側では、イタリアの政治問題がイタリアの株式を-1.60％以上下落させたという懸念の中で、欧州の株価指数STOXX600は-0.21％下落しました。 ロシアは定期メンテナンス後にNordStream1パイプラインを介した天然ガスの供給を再開する可能性があるためです。 しかし、ウラジーミル・プーチン大統領は、ガス供給が急落し、ロシアがガス供給を停止する可能性があると警告した。

債券市場では引き続きリスクが高まる米国の金融市場の状況米国の10年債券利回りはわずかに3.02％に上昇しましたが、全体として10年債券利回りの動きは依然として米国の枠内にあります。 。 なぜなら、市場のプレーヤーは米国の経済データレポートに従うからです。 さらに、市場参加者は、金利の加速とそのツールに対するECBの姿勢を監視するために、本日の欧州中央銀行（ECB）会議の結果をフォローするのを待つ可能性があります。 欧米の債券利回りの方向性にも影響を与える可能性のある断片化防止ツール。

外国為替市場の側でドルは主要通貨に対して強くなりました。 ドルインデックス（DXYインデックス）は、金融市場全体からの圧力にもかかわらず、107.1ポイント近くに戻り、徐々にリスクにさらされてきました。 しかし、ドルはユーロ（EUR）のリターンによって押し上げられ、ユーロは再び1ユーロあたり1.018ドルまで下落しました。 エネルギー危機の懸念の中で、市場参加者はまた、保有ポジションを調整する前に、ECB会議の結果を監視するのを待っています。 市場でのエクスポージャーに加えて、金の価格は1オンスあたり1,692ドルに下落しました。 一部のプレイヤーが短期的に徐々に金を購入するのを待っている可能性があることがわかります。 この取引の流れは、バーツに下向きの圧力をかける可能性があります。

今日の市場のハイライトは、欧州中央銀行（ECB）の会合の結果であり、ECBは引き続き預金ファシリティレートを0.25％から-0.25％に引き上げると見ています。 インフレを抑制するために将来的に0.50％の利上げが見込まれるというECBの立場を見てください。 それは欧州経済に対するECBの見方に依存するかもしれません。 そして、キーレートの引き上げに加えて、市場はECBが金融商品に関する詳細を開示することを期待しています。 加盟国の債務負担を管理するための断片化防止ツール。 ただし、ECBがツールの詳細の多くを開示していない場合は、潜在的な債券市場のボラティリティに注意してください。 これにより、欧州の長期債の利回りが上がる可能性があります。 特に、イタリアのような債務問題に弱い国々は急上昇する可能性があります。 これは、イタリアとドイツの間の10年債券利回りスプレッドに見られます。

さらに、市場はヨーロッパのエネルギー危機に目を光らせます。 ノルドストリーム1ガスパイプラインの計画されたメンテナンスの後、ロシアはガス供給量を減らすか、ガス供給を終了します。 この状況は、欧州の景気回復の見通しをさらに圧迫し、外国市場の参加者に株式やユーロ（EUR）などの欧州資産の売却を促す可能性があります。

アジア側では、依然としてインフレ圧力に直面している景気回復の見通しと、日銀が公的および民間の借入コストの削減を支援する必要性から、日銀は、他の主要な中央銀行。 10年債の利回りを0.25％（無制限の債券購入）以下に保ち、キーレートを-0.10％に保つと、日本円（JPY）に圧力がかかる可能性があります。 限目。