Krungthai GLOBAL MARKETS、Krung Thai Bank のマネー マーケット ストラテジストである Poon Panichpiboon 氏は、先週、金融市場が高いボラティリティに直面していることを明らかにしました。 連邦準備制度理事会が金利を上げ続けることを合図した後。 しかし、それは金利の上昇ペースが鈍化している可能性があります。

今週は、金融市場のボラティリティの高さが続く可能性があると考えています。 市場参加者は注目を集めています。 米国のCPIインフレレポートは、米国中間選挙の結果を待つ準備ができています

興味深い経済データ レポートは次のとおりです。

世界経済の見通し
▪️ 米国側では、10 月のヘッドライン CPI インフレ レポートは、市場参加者が注目しているものです。 FRB の金融政策の見通しを評価する 市場では、経済活動の減速を受けて、総合 CPI インフレ率が 8.0% まで減速する可能性があると見られています。 エネルギー価格については、安定したままでした。 コア CPI のインフレ率。コア CPI が 6.5% (前月から +0.5% の上昇) 以下に減速した場合。 これは、インフレ、特にコアインフレが継続的に減速する傾向にあることを反映している可能性があります。 市場参加者の自信を高める FRB は次の会合で利上げを延期することを検討するかもしれませんが、市場参加者は Fed の金融政策の見通しを評価するのを待つでしょう。 FRB 当局者 (主に FOMC 投票メンバー) による声明と、ミシガン大学の消費者心理調査からの短期 1 年間および中期 5 年間のインフレ期待を通じて。 連邦準備制度理事会は、金利加速の鈍化を徐々に示唆する可能性があります。 米国のインフレ予測が前回の調査から継続的に低下することへの期待を含む。 前述の経済データのレポートに加えて、市場参加者は、ジョー・バイデン大統領の支持率が低くなるため、中間選挙の結果を監視します。 進行中のロシアとウクライナの戦争状況を含む高生活費/高インフレのコンテキストで、以前の大統領と比較して下院では過半数を占めており、共和党はあと 5 議席しか望んでいません。 ドルは短期的には +4% 程度上昇する傾向にあります。 ただし、大統領の所属する政党が下院または上院で過半数を失った場合、中間選挙の結果が出るまでに数日かかる可能性があります。 特に郵送による投票の集計が遅い州では。 それに応じて金融市場を変動させます。 今週の選挙結果の不確実性

▪️ ヨーロッパ側 – 市場は、記録的なインフレの影響によって引き起こされた生活費の高騰の問題を認識しています。 イングランド銀行 (BOE) の金利加速の影響を考慮に入れると、英国経済は 9 月に前月比 -0.4% 継続的に縮小し、第 3 四半期の経済は前月比 -0.5% 以上縮小することになります。前の四半期。 英国経済が景気後退に陥る可能性があることを反映して、景気後退は今年の第 3 四半期から 2024 年の第 2 四半期までに始まる可能性が高いという最新の BOE の推定に沿って、経済はサミットからその最低点。 より良い。 2008 年の GFC 危機の間、ほぼ -7% の縮小)。

▪️アジア – 市場は、日本が家計支出を支えるために 9 月に徐々に国を開放すると予想しており、前月の -1.7% 縮小後、前月比 +1.7% 上昇した。 しかし、実質家計所得に重くのしかかる高インフレは、今後の支出の減速につながる可能性があります。 中国側 市場では、新型コロナウイルスゼロ政策の影響で依然として悲観的な経済状況が10月の輸入に反映される可能性があり、昨年同期と比較して「変わらない」か、縮小する可能性があると考えられています。 輸出は、世界経済の減速による圧力を受けて、前年比 +4.3% しか増加しない可能性があります。 前年からの高いベースレベルの輸出を含む

▪️ タイ側 – 前年の高い基準価格により、10 月の総合 CPI インフレ率は 6.1% に低下すると予想されます。 また、燃料価格は前月比+0.7%上昇した。

バーツ動向について 週明けはサポートゾーン付近でバーツ高も強まる可能性があるとみている。 1オンスあたり1,700ドルの水準を回復して維持できるようにするために、金価格の傾向に注意を払う必要があるのはどれですか. 週末にかけてドル高になればバーツ安になる可能性もあるが、あまりバーツ安にはならないと考えている。 外国人投資家は引き続きタイの純資産を購入できるため（ただし、外国人投資家の資金フローは先週よりも少ない可能性があり、外国人投資家は約280億バーツのタイ資産を購入しました。）

ドル側では、週の初めにドルが少し下落する可能性があることがわかります。 市場がリスクにさらされ（リスクオン）、FRBが金利の加速を減速させると予想した後。 しかし、週末にはドルが上昇する可能性があります。 インフレが予想通りに減速しない場合 中間選挙の結果を含め、米国の政情不安が示唆される 増加する可能性がある

金融市場のボラティリティが高い期間中、トレーダーはオプションなどのさまざまなヘッジツールを使用して、通貨ヘッジの有効性を高めることを引き続きお勧めします。 今週の 1 ドルあたり 37.00 ～ 37.80 バーツのバーツ フレームワークに注目してください。 1 ドルあたり 37.25 ～ 37.55 バーツのレベルになるはずです。