SCB CIO、来年は慎重な投資に注力するようアドバイス タイよりも高い金利差から恩恵を受けるために海外投資を共有するポートフォリオを組織する。 国債や投資適格債に段階的に投資することで、質の高い資産に投資します。 株式市場に関しては、アメリカ、日本、インドの株式市場で時価総額上位7社など、クオリティ・グロース株を徐々に積み立てていくのがおすすめです。 タイ株は輸出と観光に伴う景気回復による支援の恩恵を受けるだろう。 イノベストXは、政府の景気刺激策と適切な水準のバリュエーションを含め、来年のタイ経済は3～4％成長し、SET目標は1,750ポイントに達すると予想している。

米国、日本、インドの優良成長株の積み増しを推奨

CFA SCBウェルス最高投資責任者、副マネージングディレクターのソーンチャイ・スネタ氏 サイアム・コマーシャル銀行（SCB）のウェルス・ビジネス・グループの投資室および商品部門の責任者は、2023年がボラティリティの高い年だったと明らかにした。 今年は景気後退への懸念から始まりました。 管理可能な経済減速を抱えながら年末を迎えます。 同時に、高金利が継続する（より長期間にわたって高金利になる）傾向は、主要中央銀行が利上げを停止する（金利の一時停止を待つ）ことを示唆しています。 戦争の問題に関しては、長期にわたるロシア・ウクライナ戦争もあります。 一方、タイ市場から海外への資本の流れは続いており、選挙後のタイの政情不安により景気回復政策も不透明となっている。 そして遅れました

これらの要因により、2024 年の経済の減速傾向は各国で異なり（不均一な減速）、投資家は 2024 年下半期の利下げを期待することになります。 注意すべきリスクには以下が含まれます。 スタグフレーションまたは経済成長の鈍化。 しかし、インフレ率が高く、満期が近づいている企業は多額の負債を抱えているため、金利が大幅に高くなり、主要国の選挙に関連した政治的不確実性により、新たなローンを借りなければならないリスク（ロールオーバー）が発生する可能性があります。 これにより、投資市場は不安定になります。 そして、システムから資金を吸い上げることを目的とした政策の使用により、世界中の流動性が低下する傾向にあります。 （量的引き締め：QT）

このため、投資には注意することをお勧めします。 タイと比べて金利差が高く、高いリターンが得られる可能性のある海外への分散投資 国債への段階的な投資など、優良資産への投資に注力すべきです。 高品質（投資適格）債券。 高リスクの債券（高利回り）への投資は避けてください。

株式市場への投資に関しては、強固なバランスシートを持つ高品質成長株を徐々に積み上げていく必要があります。 一貫した利益成長を遂げている 米国株式市場で時価総額 (時価総額) が最も高い 7 社のように、事業の減速に耐え、良好な利益率を維持することができます。 他の推奨株式市場には日本とインドの株式市場が含まれますが、タイの株式市場は適切な水準のバリュエーションを背景に、輸出、観光、政府の刺激策に支えられた経済に関連する支援要因の恩恵を受けています。

高いリスクを取ることができる非常に裕福な顧客（ウェルス）の場合、投資ポートフォリオは 7 ～ 10% のリターンを期待することを推奨します。 複雑な商品を理解する: 資金の 15% を米ドル外貨預金 (FCD) 口座に確保します。 または、希望の為替レートでの交換を待つ間に返品を受け取ることを選択します。 デュアルカレンシーノートプライシング（DCI）商品の場合、利回りはクライアントが希望する為替レートによって異なります。 15% を債券商品に投資し、長期債券に重点を置き、30% をタイおよび海外の株式に投資することを選択します。 高品質で急成長しているグループを構成しています。 また、環境、社会、ガバナンス (ESG) にプラスの効果をもたらすことに関連する株式をポートフォリオに保有する必要もあります。 同時に、最低収益を制限するキャップド・フロア・フローター・ノートのデリバティブ債券に投資しなければなりません。 さまざまな不確実性に伴うリスクをヘッジするために、最大 10% の限定的なリターンと引き換えに、その他のデリバティブ債券が 10%、取引所外資産（個人資産）が 10%、コモディティがさらに 10% 付与されます。

テクノロジーを利用して顧客の投資を拡大するという観点から、SCB Easy では人工知能を使用した Wealth4U サービスを導入しました。 (AI) データ分析を支援し、各顧客に適切なファンド商品を推奨します。 顧客が興味を持つ投資オプションを比較する準備ができています。 顧客に最適なオプションを推奨するために、当社は SCB Easy-D 債券口座も開発しました。これはスマートフォンで個人に新規株式公開 (IPO) として提供できます。 デジタル チャネル経由で 100% の債券預金を受け入れます。 同時に、当行はタイ銀行（BoT）からプラットフォームを通じて投資家に国債を提供できる承認を得た銀行でもあります。 さまざまな資産運用会社の投資信託を取引できる

さらに、顧客サービススタッフ向けのプラットフォームであるwPlanも4つの分野でアップグレードする予定です: 1) ポートフォリオ配分、投資ポートフォリオ資産の資産設計比例配分など、包括的でパーソナライズされた顧客資産管理ソリューションの提供。 各個人のリスクレベルに応じて。 2）お客様一人ひとりにより適した商品を提供できる力を養います。 ３）多様な投資チャネルからの投資商品の提供能力を高める。 4) 顧客のニーズを満たすためにリスク管理レベルを向上させます。 2つのデジタルチャネルに加えて、SCB WEALTHのWealthDIYおよびLineプラットフォームを介して、いつでもどこでも投資明細を閲覧することで、顧客に投資情報への便利かつ簡単なアクセスを提供します。 将来的には、Line SCB WEALTH の機能は、各顧客のより具体的なニーズを満たすためにアップグレードされ、このチャネルを通じて銀行のウェルス顧客に対してさまざまなレベルのより高い特権を受け取る可能性があります。

2024年にはSET目標は1,750ポイントに達すると予想されていた。

イノベーティブ証券取引所（INVX）調査部門マネジングディレクターのスキット・ウドムシリクン氏は、2024年のタイ株式市場は依然として不安定ではあるものの、現在のSET水準は安定しているため、2023年よりも良いリターンを生み出すチャンスがあると明らかにした。指数はファンダメンタルズを下回っている（過小評価）と考えられており、市場は今年前半は依然として高いボラティリティを示し、今年前半には改善すると予想されます。 今年の後半。 2024年末のSET指数の推定目標は約1,750ポイントとなる。

市場のボラティリティーを生み出す要因として考えられるのが、米国と中国の対立だ。 さらに深刻で複雑なのは、特に 2024 年に台湾で総統選挙が行われることです。 ロシアとウクライナの間、イスラエルとハマスの間の暴力を含む米国大統領。 これは食料やエネルギー価格の上昇に影響を与える可能性が高く、さらに世界的な気候変動やタイのエルニーニョ現象も農業セクターに影響を与える可能性があります。

景気減速や景気後退のリスクの問題は、これがそれほど深刻な影響を及ぼさないと市場が予測している要因ではあるが、それは単にソフトランディングか緩やかな景気後退に過ぎず、一方で米国の金利は下落する可能性がある。 2024 年後半に向けて投資家の機会創出に貢献します。 米ドル安により外国資本が新興国市場への投資に戻る

タイ株式市場の支え要因については、主に景気の回復や上場企業の業績など国内要因によるものです。 まさに、政府の景気回復策が具体化していくことが期待される。 その結果、民間部門は自信を持ち、より多くの投資を行うようになります。 とはいえ、デジタルウォレットを通じた景気刺激策にはまだリスクもある。 なぜなら、全体としてタイ経済は3～4％の成長が見込まれており、3％未満の成長だった2023年よりもさらに成長すると予想されているからだ。 同時に、上場企業の業績は10～15％増加すると予想されている。 、これはより良いと考えられています.2023 は 10% 減速しました

来年どの業界グループに投資する価値があるかについては、次の 3 つのカテゴリーに分類されます。1) 小売、医療、運輸など、平均以上の業績成長を遂げているグループ。 2) 物価上昇により価格が下がったもの。 金利は上昇している一方、発電所セクターやREIT/IFFを含むファンダメンタルズは依然として強い。 3) SET からの高い ESG スコア (レベル AAA) を持っているが、価格が大幅に下落している銘柄。

さらに、INVX は個人投資家にサービスを提供するテクノロジーを開発しました。 単一のアプリケーションや情報アシスタントですべての資産に投資できるアプリケーションの作成など、包括的な投資サービスに便利かつ迅速にアクセスできるようにすることを目的としています。 (パーソナライズされたウェルス アラート) タイ株への投資と調査のための InnovestX およびストリーミング アプリを通じた INVX は、より多くのアクションをカバーするために調査作業を質的にも量的にも拡大するのに役立つ ChatGPT-Open AI テクノロジーを導入しました。 準備時間の短縮を利用する 最近では、ChatGPT を使用して分析の作成を支援し、外国株分析の準備に成功しました。

InfoQuest通信社（2023年11月28日）

タグ: SCB CIO、SET、日本、アメリカ株式市場、世界株式市場、国債、金利、投資