銀は今日、比較的穏やかな取引でユーロとスイス フランを終了しているようです。 クレディ・スイスが発行したユーロ建て債券に焦点を当てたものもあったが、過去最低水準まで下落した。 投資家は、今月末に発表されるスイスの銀行の債務再編プログラムを懸念しており、ユーロとフランは最悪のパフォーマンスを示しています。 ドルがスターリングシルバーのミックスであるため、円が続き、英国の財務大臣クワジ・クワルテンの後に回復するのに苦労しました。 彼は、上位 45 ペンスの税率を廃止する計画を放棄することを確認しましたが、RBA (火曜日) と RBNZ (水曜日) からの利上げに先立ち、オーストラリア人とキウイ人は強化されました。

技術的には、EUR/GBP は 0.8720 のレジスタンスを突破し、短期的な弱気の反転を示しています。 しかし問題は、これが GBP/USD の上昇、EUR/USD の下落、またはその両方につながるのかということです。 0.9634 サポートのわずかなブレークは、0.9534 安値でテストを繰り返します。

執筆時点でヨーロッパでは、FTSE は -0.34% 下落、DAX は -0.07% 下落、CAC は -0.27% 下落、ドイツの 10 年物利回りはアジアで 1.977 と -0.134 下落しました。 日経は 1.07% 上昇し、香港の HSI は -0.83% 下落し、中国は休暇中です。 シンガポール・ストレイツ・タイムズは-0.74%下落し、日本の10年国債利回りは-0.0079から0.244に下落した。

英国の PMI は 48.4 で終了し、製造業が GDP を引き下げました。

9 月の英国製造業 PMI は 48.4 で、8 月の 47.3 から低下した. S&P グローバルによると、生産量と新規受注は依然として減少している. 新規輸出業務が減少。 原材料コストと生産価格が加速しました。

S&P グローバル マーケット インテリジェンスのディレクターであるロブ ドブソンは、次のように述べています。 これは、製造部門が GDP を抑制しているように見えることを意味し、新規注文が 4 か月連続で減少したため、製造業者は再び生産を削減しました。

「工場は国内外で厳しい市場状況を報告しています。 残念ながら、より競争力のある為替レートにもかかわらず、輸出は引き続き減少しました。

「価格に関してはまだあまりポジティブなニュースはありません。 生産コストの上昇と 9 月の販売価格の上昇に伴い。 これは、ポンド安による輸入コストの上昇に関連しています。

ユーロ圏の PMI 生産高は 48.4 で終わり、景気後退とインフレが入り混じっています。

ユーロ圏製造業 PMI 8 月の 49.6 に対し、9 月は 48.4 で取引を終えた。 いくつかの加盟国、フランスの PMI 製造業を見ると、これも 27 か月で最低でした。 47.7 と 28 か月ぶりの低水準を記録しました。 ドイツは 47.8 で取引を終え、27 か月ぶりの低水準となった。 ギリシャ (49.7)、オランダ (49.0)、スペイン (49.0)、オーストリア (48.8)、イタリア (48.3) は縮小し、アイルランド (51.5) は拡大しています。

S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフ・ビジネス・エコノミストであるクリス・ウィリアムソン氏は、次のように述べています。その需要と生産のレベルは、2009 年初頭の世界的な金融危機以降急落しています。

スイスの CPI は予想外に前年比 3.3% に低下

スイスの CPI は 9 月に-0.2% m/m 落ちた。 前月からの 0.2% の下落は、前月比 0.1% の予想を下回り、多くの要因によって説明できます。 原油価格の下落を含む逆に、燃料油、ホテル、および付随的な宿泊施設 衣料品と靴の価格が上昇しました。

前年同月と比較すると、消費者物価指数は前年比 3.5% から 3.3% に減速し、前年比 3.5% と予想を下回った。 コアCPI（生鮮品、季節商品、エネルギー、燃料を除く）は変わらなかった。 バンドレベル、前年比 2.0% 上昇 (8 月から変化なし)。 国内価格は前年比 1.8% 上昇した (8 月から不変)。 輸入物価は前年比​​ 7.8% 上昇しました (先月は前年比 8.6% でした。8 月)。

日銀：偏見なく謙虚に精査しなければならないインフレリスクの逆転

日銀の 9 月 21 ～ 22 日の会議からのアドバイスを要約すると、「消費者物価が潜在的な状況から大幅に逸脱している。 これには、為替レートの影響が含まれます。 偏見なく謙虚に精査する必要があります。

しかし、「持続可能で安定した」方法で2％のインフレ目標に到達するには、「ある程度の上昇リスク」が依然として「長い道のり」を持っている場合、イールドギャップは「マイナス」です。 「流行前のレベルには戻っていない」 エネルギーと商品価格の高騰により、日本の「所得流出」は現在の金融緩和措置を継続するのに「適切」である。

為替レートについて 「さらなる円安は、日本と他国との金融政策スタンスの違いによるものもある。現在の金融緩和策を継続する」との意見もある。

日本企業の見通しは第 3 四半期に悪化する

日本の短観大規模製造業指数は 9 から 8 に下落し、予想の 11 を下回り、3 四半期連続で悪化した。 非製造業指数は 13 から 14 へとわずかに改善し、予想の 13 を上回り、2 四半期連続で上昇しました。

大規模製造業の見通しは 10 から 9 に低下し、11 で予想を下回った。非製造業の見通しは 13 から 11 に低下し、15 で予想を下回った。

しかし、大企業は2023年3月期に設備投資を21.5%増やし、予測の18.8%を上回ると予想されています。

一方、企業はインフレ率が今後 1 年で 2.6%、今後 3 年間で 2.1% に達すると予想しています。 5 年間のインフレ率も 2.0% と予測されており、これは 2014 年のデータ以来の最高値です。

日本の PMI は 50.8 で取引を終え、さらに悪化した。

日本の製造業PMIは9月に50.8で取引を終え、8月の51.5から低下した. S&Pグローバルは、高インフレと世界市場の状況が取引注文の重みを減らしたと述べた. 投入財の購入が減少し、年間で最大の生産性低下 円安によりインフレ圧力が高まる。

S&P グローバル マーケット インテリジェンスのシニア エコノミスト、ジョー ヘイズ氏は次のように述べています。 新規受注は 2 年間で最も早いペースで落ち込みました。 高インフレは顧客の購買力を低下させます。 一方、世界経済の成長鈍化は輸出に影響を与えます。 円安は、輸出需要の下支えにわずかしか寄与しなかった。 しかし、それは輸入インフレを劇的に押し上げます。 国内価格にさらに圧力をかけます。

GBP/USD 日次トレンド

日次ローテーション: (S1) 1.1052; (R) 1.1143; (R1) 1.1260; より多い…

進行中の 1.0351 からの GBP/USD のリバウンド。 日中のバイアスは引き続き上昇傾向にあります。 61.8%で調整が続く。 1.2292 から 1.0351 から 1.1551 へのマイナスの反転。 1.0914 サポートのわずかなブレイクは、リバウンドが終わったことを示しています。 1.0351 で再テストを行いました。

全体として、1.4248 (2018 年のピーク) からの下落は、2.1161 (2007 年のピーク) からの長期的な下降トレンドに戻ります。 次の目標は100%です。 2.1161 から 1.3503、1.7190 から 0.9532 と推定します。 制限なし。 1.1759 のサポートにレジスタンスがある限り、中期的に反発します。

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